pwdはPrint Working Directoryの略で、現在自分がいるディレクトリの絶対パスを表示するコマンドです。自分がどのディレクトリにいるかわからなくなったり、現在のディレクトリパスを取得して利用したい時にpwdを利用します。
試しに現在のディレクトリで
pwd
と実行していただくと良いでしょう。 cdコマンドで他のディレクトリに移動するとpwdの結果も変化することがわかります。